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          風險投資界的巾幗們:長袖善舞的不只是男人

          發布時間:2013-03-08 瀏覽次數:5470 次

          在風險投資這一男性占領絕大半邊天的行業,女性終于用一些成功的投資案例證明,長袖善舞的不只是男人。

          女性VC用一些成功的投資案例證明,長袖善舞的不只是男人

          在風險投資這一男性占領絕大半邊天的行業,女性終于用一些成功的投資案例證明,長袖善舞的不只是男人。

          今日資本女總裁徐新在就職于霸菱亞洲投資基金期間,就已造就了3位福布斯富豪;KPCB女掌門汝林琪曾經的IPO并購項目:分眾傳媒、阿里巴巴、百度、網通等自不必說,單其對匯眾益智的注資,足以體現其對資本的理解。

          現在,在一些論壇會議上,盤古創富的許萍、麥頓公司的樓云立、德豐杰的張希、CID的羅文倩、紀源資本的李宏瑋等女性VC也逐漸成為???。他們在表達投資態度的同時,也為創業者指點江山。

          在人們的傳統印象中,這些似乎與女性柔弱的天性相悖。因為,風險投資,顧名思義就是有風險的投資活動。而能夠從事此項活動的人,首先要具備承擔風險與失敗的心理。

          對于上述觀點,多數人不敢茍 同:女性天生的細膩、韌性、危機感、協調性決定了她們具有男性無法比擬的優勢。而這些恰是成功的風險資本家必須具備的。

          如何平衡事業與生活?對于女性VC來說,或許這是最難的事。本刊在聯系采訪過程中才發現,我們的確是多慮了。雖然,元旦未至,她們已早早進入了休假狀態。

          女性VC是否在獲得LP的認同方面更有優勢?“這個圈子是非常公平的,業績是首要的衡量標準,不管你的性別是什么或者經驗背景怎么樣?!毙煨略诮邮苊襟w采訪時,絲毫不認為自己的女性身份會是自己事業發展的劣勢。

          女性VC是否能更加認準創業者?徐新始終相信,女性特有的敏銳直覺會幫助自己在這個“看人下菜單”的行業里選對創業者。汝林琪堅持認為,企業家應“有所為,有所不為”。

          女性VC將會怎樣挑選合伙人?許萍表示,中國這么大,每一個地區都有不同的產業特征,我們要有地區背景、產業背景的人?!白詈糜袆摌I經驗,而不僅僅是財務性的人?!?

          在經濟冬天里,VC對于所投資的項目會更加謹慎。女性VC是否更為謹慎?德豐杰張希說,“我們一定會投資,而且是更積極地投資?!币驗?,危險同時也意味著機會。

          汝林琪

          有所為,有所不為

          看到這篇文章時,或許汝林琪正在跟美國的親友團聚過年,或許正在處理公司在美國的業務。在年前召開的第八屆中國創業投資暨私募股權投資年度論壇上,汝告訴記者,她會這樣安排這個春節假期。

          汝林琪就是這樣處理自己的工作與生活的?!拔也幌敫嬖V大家具體平衡事業與幸福的方法,但我能說的是人要在不同階段有所側重。每個階段,依據重點,容易找到平衡點?!比炅昼髡f。

          汝林琪曾對媒體表示:“20多歲,風華正茂的時候,以學習和嘗試新事物為主;30多歲,有一些經驗后,應當不斷嘗試具有挑戰性的事情;40多歲,事業有成后,應當以家庭和做令自己快樂的事為主;退休后,以從事對社會有益的事情為主?!?

          按照汝自己的話,她現在應該是“40多歲,事業有成,以家庭及做令自己快樂的事業為主”。因為,至2009年2月,汝林琪已經45歲了。

          此前,憑借分眾傳媒、阿里巴巴、華友世紀、百度、網通、璽誠傳媒等TMT領域的成功投資案例,汝林琪榮登《福布斯》“2008中國最佳創業投資人榜單”,名列第十一位。

          汝林琪表示,2008年KPCB投了10個項目?!斑@比其他行業,可能速度還是比較保守。但是,比投資歷史,投資速度則過快?!?

          至今,汝林琪在TMT行業,已有近10年的投資歷史,她對整個VC行業當然也有了更為深刻的認識。她將整個VC行業分5個階段。第一階段,融資;第二階段,投資;第三階段,幫公司建設(汝認為最重要);第四階段,幫公司上市;第五階段,在公司上市后繼續幫其建成一個更偉大的企業。

          “中國的VC行業,過去兩三年注重的是前四個階段,通常忽略了第五個階段?!比炅昼鞅硎??!斑^去,不管是企業家還是媒體,都對融資的速度、數量非常重視,而沒有重視投資企業家的質量和VC能為這個企業所帶來的長遠的價值?!?

          “如果有幸投到一家很成功的企業,不管是百度、騰訊抑或阿里巴巴,我們回頭來看,都會為此自豪,而不會自豪地說,自己曾經投了幾十億美元、幾百家企業?!比炅昼餮a充說。

          汝林琪非常同意鄧鋒和熊曉鴿等的觀點——投資就是投人?!爱斊髽I家已經盡了自己所能,我們對于商業模式也認可,也許最終是市場的環境或者是不可控的外在因素導致公司最終沒有成功地退出。這種失敗是寶貴的經驗,是做這一行業必須交的學費?!比炅昼髡f。

          最近一兩年,KPCB確實碰到了一些誠信方面的問題。據媒體報道,KPCB投資的暢翔網總裁林東,事實上一個人在同時做三個項目,而KPCB在投資時,并不知情。

          “如何保證此人能有足夠的精力放在這一項目上?”面對記者如此提問,汝林琪不置可否,“我們此前并不知情,但是暢翔網的確有很好的商業模式。我堅定地認為這個CEO是有誠信問題的,希望把他撤職。但是,我的合作者可能跟我的判斷不太一樣,希望這個公司可以繼續活下去?!?

          汝林琪表示,現在KPCB內部也在不斷思考,未來怎樣避免此類事情發生?!爸袊幸痪涔旁捴v得好,就是‘有所為,有所不為’。在中國,企業家可以賺錢的機會太多了,但是在有所不為的時候,可能為了短期的名利,讓自己陷入長遠沒有進入的狀況?!?

          “事實上,還有很多買家和策略投資者都希望進來幫這個公司。所以,我認為,在碰到誠信問題的時候,我們應該保持同樣的理念,多溝通,幫助公司是最重要的?!比炅昼髡f。

          許萍

          VC的地域情緣

          三年前,許萍以一家日本創投公司——盤古創富合伙人的身份回到中國時,她已經不再是十幾年前那個長不大的成都女孩,而是一位前途無量的女性風險資本家。

          許萍現在考慮問題的是,“吸取各個公司多年來的經驗,盡量把自己的團隊組織得豐滿一些?!薄氨P古創富剛剛成立不久,沒有經歷上一次的經濟泡沫。因此,從現在開始,我們在比較認真、緩慢地組合投資的項目?!?

          對于投資地域的選擇,許萍有她的觀點,以至于,在組建自己的團隊時,許萍也盡力尋找一些有地區背景的人?!爸袊@么大,每一個地區都有不同的產業特征,我們要有各個地區背景的人,還要各個產業背景的人,最好有創業經驗,而不僅僅是財務性的人?!痹S萍說。

          出國已經超過10年時間的許萍深知對于地域的選擇并不是海歸的擅長:“在看各地項目時,我們發現,很多海歸派對中國的歷史、地理等并不是很了解。我們最近也在補課?!?

          許萍表示,中國人做事是“一陣一陣的”,“要開發一個什么項目就一窩蜂地朝一個城市去,并且受政策的影響很大?!?

          “眾所周之,四川人是挺悠閑的,他們的零售行業非常多。各大百貨零售,都在那里爭奪市場。所以,誰能夠調到四川人的胃口,就能夠調到全中國人的胃口?!痹S萍說,“四川有一個電子科技大學,因此,在電子外包加工方面,四川也有很強的實力?!?

          當然,許萍對中國各地域的認識并不局限于四川?!氨本┦且粋€概念型、高科技、創造性的地區;上海是一個經濟地段,將來成為貿易中心、金融中心有很大的優勢;浙江地區的服裝業很有優勢?!?

          許萍特別提到深圳?!吧钲趶纳鲜兰o90年代初期就派人到硅谷學習投資,這些人成立了最早一批在中國做VC的公司。他們對于中小企業的概念支持,比其他地方更扎實。其他地方IT已經做得太概念化了?!?

          說到2007年盤古創富投了一個在江西的藥業連鎖店。許萍表示,“為什么這么多地區都做藥,上海也有,北京也有,其他地方也有,我們偏偏選擇在江西投資?”

          “因為,自古以來那個地方就叫做藥都。在開會時,當地政府還問我們是否需要什么幫助,當地把制藥放在龍頭產業的位置加以重視?!痹S萍表示,當投資者了解各地的歷史根源時,再去配合當地的資源,就更有優勢。

          據了解,就是憑借這種對各地的歷史、人文的了解,盤古創富進入中國3年來,已經成功投資了13個項目。其實,就是利用這種對各地域的了解,盤古創富在日本的業務也更如魚得水?!拔覀兏毡镜囊恍┳C券公司合作,因為,他們有很多的營業所分布在全國各地,有得天獨厚的渠道。公司要上市,要做財務的時候,首先要找證券公司?!?

          許萍說?!案鞯赜泻芏嗉易瀹a業,我們想投資,首先要說服他們的家族成員(哥哥、姐姐、爸爸、媽媽等)去補足稅金,解釋上市的好處等。這樣,幫他們洗腦就要花很多時間。因此,我們就和當地的一些基金公司合作,把前一階段的洗腦工作交給他們來做,我們后期介入的時候就好多了?!?

          對于內陸地區是否具有投資價值,許萍表示,“汶川地震時,我們去投資肯定是不好的時機。但是,近年來,國家往內地撥了很多錢,這將是內地發展的最好機會,將有更多、更好的公路、橋梁等基礎設施需要建設。而從這個意義上來說,內陸地區今后會有更大的發展潛力?!?

          張希

          我們一直在投資

          Skype以41億美元的天價出售給eBay;百度在納斯達克上市后,獲得超過50倍的高額回報。這兩個被業界奉為“經典之作”的投資案例,操作者正是德豐杰。

          人們熟知德豐杰,不僅因為其是惟一一家通過聯合基金網絡進行全球投資的風險投資公司,更在于其在新能源方面的諸多投資案例。10年前,德豐杰就開始非常專注新能源方面的投資,過去5年投資步伐較快。到目前為止已經投了57家儲能、發電等公司。

          張希就是德豐杰在中國的首席合伙人。在她的領導下,德豐杰中國的精英團隊曾產生了許多經典的投資案例,比如:聚力傳媒、酷6網、時光網、中國數字藝術教育網、英凡醫藥網絡科技等。

          其實,這位擁有近15年IT業豐富的管理和創業經驗的投資人,在加入德豐杰之前,就曾在硅谷成功創辦了Billpoint網上電子支付公司。 Billpoint開創了網上個人對個人支付方式的新概念,并于1999年被eBay收購,成為eBay網上拍賣業務的支付方式。

          對于金融風暴后,投資人手里是否還有現金,是否還會投資,很多人持保守態度,認為他們會更加謹慎對待現金,不會輕易投資。而張希并不同意,而德豐杰就在金融風暴后投資了一個晚期的項目。

          張希表示,“在金融風暴中,之所以我們一定會投資,而且是更積極地投資,因為對于投資人來說,各個方面都有非常好的機會。同時,我們會花更多的時間與企業一起,走過這段艱難的時光?!?

          “所以,我們花很多的時間做三件工作:一是,對于2009年的計劃,要做得非常透徹;二是,準備兩至三個不同的方案。想要在一定的市場條件下,達到預期的效果,這樣才能更有力地推動;三是,為預防市場出現更大的困難,我們也要準備相應的應對策略。

          在困難時,張希希望創業家要加強與團隊的交流?!币驗?,這個時候比較混亂,大家都對‘企業能夠走多遠、市場是什么樣?對他們個人有什么影響’等問題比較關心。這時,不管在什么情況下,企業家都要抓緊時間,讓公司的每一位員工明白:目標是什么,怎么達到?要提高員工的熱情,才能把公司做好?!?

          相關人士比較好奇:“我們發過來的商業計劃書,會不會予以點評或者是回復?投資人以往的投資是通過商業計劃書發現的,還是投資人內部互相介紹或者其他的渠道發現的?”

          面對上述問題,張希表示,“在收到商業計劃書后,我們一定會看,每個都一定會看,會仔細地看,然后團隊討論、分類。如果這個項目正好是我們所關注的行業,我們一定會很快地跟進?!敝劣陧椖康膩碓?,張希認為有多種渠道:“比如在一些大會上也會認識很多朋友,聯系溝通時就會發現一些非常好的項目?!?

          張希表示,“另外,就要通過挖掘:一方面,團隊對大的行業會非常關注;另一方面,我們也借助國外的一些優勢(不單是在以色列、印度看到的技術,尤其是在清潔能源方面比較前瞻性的企業)?!?

          “我們都希望把這些技術帶到中國來,利用中國成熟的制造業和較低的成本,幫助公司成長。我們會借用國外的資源,專注地尋找一些比較優秀的企業?!睆埾Qa充說。

          信息來源:《新經濟導刊》  記者:林坤

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